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　　——华为Mate XT非凡大师即将开售。华为商城显示，预约人数已达642万。

　　回顾2019年初代折叠屏刚刚量产的时候，铰链、OCA胶、面板、偏光片等关键零部件供应几乎全部依赖于日韩厂商。进入折叠屏奇异果体育app官网行业之初，华为在无法采购海外屏幕的情况下，大胆采用了产线不够成熟、不被外界看好的京东方OLED屏幕。五年后，由于华为折叠屏的热销，京东方OLED屏出货量大增，由此带来的营收及利润回报使得研发投入增加，技术不断成熟后开始向其他安卓厂商供货，甚至做到了比韩国厂商更低的成本。

　　如今，在华为等国产厂商的大胆尝试下，中国折叠屏手机销量的蓬勃增长哺育了国产供应链，如今在整个折叠屏手机产业链环节当中，本土厂商基本完成了全系国产化替代。有媒体报道称苹果将在2026年底推出折叠屏，几乎可以预测的是，可折叠iPhone大概率也会深度拥抱来自中国的供应链厂商。

　　IDC近日发布报告称，中国厂商在折叠屏手机上积极投入和布局，预计未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额。随着铰链、屏幕等相关技术的日渐完善，良品率得到提升，折叠屏手机的价格有望不断下探。预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台，同比增长52.4%。

　　值得注意的是，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）成份股——面板龙头京东方A、零部件龙头领益智造等公司，均为华为三折叠手机的制造做出重要贡献。Wind数据显示，截至9月19日，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）中，京东方A权重占比6.89%，领益智造权重占比1.13%。

　　国泰君安表示，2024年是电子板块业绩反转年，行业内各个细分环节业绩同比均有明显改善，行业整体业绩高增长奇异果体育app官网。电子板块的业绩驱动因素主要包括：库存周期、AI创新、自主可控。

　　（1）本轮补库始于2023年二季度到三季度，消费电子手机、PC持续了约3-4个季度的拉库存动作，直接带动相关元器件价格修复性上涨，以存储芯片为例价格涨幅高达70%-80%，相关环节利润修复明显；

　　（2）AI创新方面海外投资强度高于国内，以英伟达为核心的云侧AI资本开支投资预计将至少持续2-3年，直接拉动相关产业链订单高增长；

　　（3）中国大奇异果体育app官网陆半导体成熟工艺自主可控仍在加强，大陆成熟制程Fab产能利用率明显高奇异果体育app官网于海外。

　　展望未来，上述业绩驱动因素中，补库周期正接近尾声，AI创新海内外持续共振，半导体自主可控步入先进制程领域，相关配套政策持续支持，行业健康向上发展可期。

　　布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，全面覆盖AI芯片、消费电子奇异果体育app官网、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。